Chi guida una SRL ci pensa raramente, ma la propria buonuscita è una delle leve fiscali più utili a disposizione. I dipendenti hanno il TFR. Gli amministratori possono avere il TFM, il trattamento di fine mandato: una somma che la società accantona anno per anno e paga quando l’incarico finisce.
Usato bene, il TFM riduce le imposte della società da subito e fa pagare all’amministratore meno IRPEF di quanta ne pagherebbe su un compenso ordinario. Usato male, è un costo che il Fisco può contestare. La differenza dipende quasi sempre da un dettaglio formale: quando e come viene deliberato. In questo articolo vediamo come funziona il TFM, quanto si risparmia e in quali casi, invece, non conviene.
Cos’è il TFM dell’amministratore
Il trattamento di fine mandato è un’indennità che la società riconosce all’amministratore alla cessazione del suo incarico. Non è obbligatorio e non è previsto da una legge specifica come il TFR: nasce da una decisione dei soci, presa con una delibera assembleare o prevista nello statuto.
Fiscalmente il TFM rientra tra i redditi assimilati a quelli di lavoro dipendente. Questo vale per l’amministratore che non svolge l’incarico nell’ambito della propria attività professionale: se, ad esempio, l’amministratore è un commercialista che lo esercita come parte della sua professione, le regole cambiano.
A differenza del TFR, il TFM non ha una formula di calcolo fissa. L’importo lo decidono i soci: può essere una cifra annua, una percentuale del compenso o un criterio legato ai risultati, come una percentuale dei ricavi.
Perché conviene: il doppio vantaggio fiscale
Il TFM funziona su due livelli diversi, uno per la società e uno per l’amministratore.
Per la società: un costo deducibile ogni anno
Ogni anno la società accantona in bilancio la quota di TFM maturata e la deduce dal reddito, riducendo l’IRES al 24%. Il punto interessante è che il denaro non esce dall’azienda: l’accantonamento è un costo, ma la liquidità resta disponibile fino al pagamento.
In pratica la società paga meno imposte oggi su somme che verserà solo tra qualche anno. È una forma di autofinanziamento simile a quella che molte PMI hanno sempre ottenuto con il TFR dei dipendenti.
Per l’amministratore: la tassazione separata
Quando riceve il TFM, l’amministratore non lo somma agli altri redditi dell’anno. Se sono rispettate le condizioni, il TFM è soggetto a tassazione separata: si applica un’aliquota calcolata sul reddito medio dei due anni precedenti, non l’aliquota marginale più alta.
Per chi ha redditi elevati la differenza è concreta. Con gli scaglioni IRPEF del 2026 al 23%, 33% e 43%, un amministratore che riceve una somma aggiuntiva come compenso la vede tassata quasi tutta al 43%, più le addizionali. La stessa somma come TFM, in tassazione separata, è tassata a un’aliquota media che di norma è più bassa.
Il requisito che decide tutto: la data certa
Entrambi i vantaggi dipendono da una condizione precisa. Il diritto al TFM deve risultare da un atto scritto con data certa anteriore all’inizio del mandato, che indichi l’importo o il criterio per calcolarlo.
Le conseguenze, con e senza questo requisito, sono molto diverse.
| Con atto a data certa anteriore al mandato | Senza data certa | |
| Deduzione per la società | Per competenza, anno per anno | Secondo l’Agenzia delle Entrate, solo nell’anno del pagamento |
| Tassazione per l’amministratore | Separata, ad aliquota media | Ordinaria, ad aliquota marginale |
| Rischio di contestazione | Basso, se l’importo è congruo | Alto |
Sulla deduzione per la società la giurisprudenza non è del tutto uniforme. Con l’ordinanza n. 3788/2023 la Cassazione ha ritenuto deducibile per competenza anche un accantonamento privo di data certa, considerando il requisito rilevante solo per la tassazione dell’amministratore. La posizione dell’Agenzia delle Entrate resta però più restrittiva, e la strada prudente è una sola: deliberare il TFM prima della nomina, con data certa.
Come si ottiene la data certa
Non serve un notaio. Le modalità più usate sono:
- l’invio del verbale via PEC all’amministratore o alla società;
- la registrazione del verbale presso l’Agenzia delle Entrate;
- l’apposizione di una marca temporale digitale sul documento;
- l’estratto notarile del libro delle decisioni dei soci.
E se l’amministratore è già in carica?
È il caso più frequente, e il più delicato. Una delibera presa a mandato in corso non ha data anteriore all’inizio del rapporto. La soluzione più sicura è legare il TFM al prossimo mandato: alla scadenza o con le dimissioni dell’amministratore, i soci deliberano il TFM con data certa e solo dopo conferiscono il nuovo incarico. Il passaggio va pianificato, non improvvisato.
Quanto vale: un esempio con 100.000 euro
Prendiamo una SRL che delibera per il suo amministratore, socio al 100%, un TFM di 20.000 euro l’anno per cinque anni, con atto a data certa anteriore al mandato.
- Per la società: ogni anno deduce 20.000 euro e risparmia 4.800 euro di IRES. In cinque anni il risparmio è di 24.000 euro, e i 100.000 euro accantonati restano in azienda fino alla fine del mandato.
- Per l’amministratore: a fine mandato riceve 100.000 euro in tassazione separata. Se la sua aliquota media del biennio precedente è intorno al 30%, paga circa 30.000 euro di IRPEF. Se la stessa somma gli fosse stata pagata come compenso aggiuntivo, gran parte sarebbe stata tassata al 43%, più le addizionali.
Il risparmio dell’amministratore dipende dai suoi redditi degli anni precedenti e va calcolato caso per caso. Ma su redditi medio-alti la differenza può superare facilmente i 10.000 euro su 100.000.
Al momento del pagamento la società applica una ritenuta d’acconto del 20%, e poi l’Agenzia delle Entrate liquida l’imposta definitiva. Per l’INPS il TFM rientra inoltre nella base imponibile della Gestione separata nell’anno in cui viene pagato, come il compenso ordinario.
TFM, compenso o dividendi: tre strade a confronto
Nel nostro articolo su compenso amministratore o dividendi abbiamo visto come scegliere tra le due forme più comuni di prelievo da una SRL. Il TFM è la terza strada, e spesso la più trascurata.
| Compenso | Dividendi | TFM | |
| Deducibile per la società | Sì, nell’anno | No | Sì, anno per anno |
| Tassazione per chi incassa | IRPEF ad aliquota marginale | 26% sostitutivo | Separata, ad aliquota media |
| Contributi previdenziali | Sì | No | Sì, al pagamento |
| Quando arriva la liquidità | Subito | Alla distribuzione | A fine mandato |
| Liquidità nel frattempo | Esce dalla società | Esce dalla società | Resta in società |
Non è una gara con un vincitore. Il compenso serve per vivere, il dividendo distribuisce gli utili, il TFM costruisce un capitale differito a costo fiscale ridotto. Nella maggior parte delle SRL che seguiamo la soluzione migliore combina tutte e tre.
Polizza o fondo in bilancio: dove mettere i soldi
L’accantonamento in bilancio è una scrittura contabile: la società iscrive un debito verso l’amministratore, ma i soldi restano mescolati alla liquidità aziendale. Se l’impresa entra in difficoltà, l’amministratore è un creditore come gli altri.
Per questo molte società affiancano al fondo una polizza assicurativa dedicata al TFM. Il trattamento fiscale dipende da come è costruita:
- se la beneficiaria è la società, l’accantonamento resta deducibile per competenza, ma i premi versati non lo sono, perché sono un investimento;
- se il beneficiario è l’amministratore e la società gli trasferisce l’intera obbligazione, i premi diventano un costo deducibile.
La polizza protegge la somma e la rende disponibile alla scadenza. In cambio vincola liquidità che la società non può più usare per la gestione, e ha costi propri da valutare.
Gli errori che fanno perdere il beneficio
- Deliberare a mandato già iniziato, credendo di poter recuperare gli anni passati.
- Una delibera vaga, senza importo o criterio di calcolo chiaro.
- Dimenticare la data certa, o ottenerla dopo l’accettazione della nomina.
- Un importo sproporzionato rispetto alle dimensioni dell’impresa, al compenso e ai risultati: non esiste un limite di legge, ma un TFM fuori scala è il primo elemento che il Fisco contesta come antieconomico.
- Pagare anticipi senza regole: gli acconti sono possibili, ma vanno previsti e gestiti con il conguaglio finale.
- Non conservare la documentazione su delibera, data certa e accantonamenti per tutto il periodo di accertamento.
Quando il TFM non conviene
Il TFM non è una soluzione per tutti, e va detto con chiarezza.
Conviene poco quando l’amministratore ha redditi bassi o già tassati alle aliquote minime: la tassazione separata ha senso se l’aliquota media è più bassa di quella marginale. Conviene poco anche alla società con utili modesti o in perdita, che dalla deduzione ricava un vantaggio limitato.
Va valutato con prudenza quando l’amministratore ha bisogno di liquidità subito, perché il TFM arriva solo a fine mandato, e quando l’azienda ha tensioni di cassa: un debito di 100.000 euro verso l’amministratore pesa sul bilancio e, a volte, sul giudizio delle banche.
Noi di KCM Network valutiamo il TFM insieme a compensi e dividendi, guardando i numeri degli ultimi anni e i progetti dei prossimi. Spesso la domanda giusta non è se fare il TFM, ma quanto deliberarne e per quale mandato.
Se vuoi capire se il TFM ha senso per la tua SRL e come impostare la delibera, puoi contattare il nostro team di consulenza fiscale. La posizione dell’Agenzia sulla deducibilità del TFM è nella Risoluzione 211/E del 2008 dell’Agenzia delle Entrate.
